首先，美式期权和欧式期权是两种不同类型的期权合约，它们的主要区别在于行权时间的不同。

美式期权是指在期权合约的有效期内，持有者可以在任何时间选择行权，即执行期权合约的权利。这种灵活性使得美式期权在市场上颇受欢迎。例如，如果投资者持有一份美式看涨期权，那么在期权合约到期前的任何时间点，只要标的资产的市场价格高于行权价格，投资者就可以选择行权，买入标的资产并立即以市场价格卖出，从而实现利润。同样，美式看跌期权的持有者则可以在市场价格低于行权价格时选择行权，以行权价格卖出标的资产。

相比之下，欧式期权则更为严格，它规定持有者只能在期权合约到期的那一天选择是否行权。在此之前，无论标的资产的市场价格如何变动，持有者都无法提前行权。这种限制使得欧式期权的风险和收益特性与美式期权有所不同。例如，在欧式看涨期权的情况下，即使标的资产在合约期间内一度达到很高的价格，但如果到期时价格回落，投资者也无法利用这一高点实现利润，因为他们只能在到期日行权。

总的来说，美式期权和欧式期权的主要区别在于行权时间的灵活性。美式期权提供了更大的自由度，允许持有者在合约有效期内根据市场情况灵活选择行权时机；而欧式期权则相对更为固定，只能在到期日行权，这要求投资者在做出投资决策时具有更长远的视角和更精准的市场预判能力。在实际应用中，投资者应根据自身的投资策略、市场走势以及个人风险承受能力等因素来选择适合的期权类型。