资本资产定价模型是一种描述资产预期收益率与风险之间关系的理论模型。

该模型描述了资产的预期收益率是如何受到风险影响的。CAPM模型提供了一个框架，用于理解和估算资产的价格，特别是当涉及到无风险资产和有风险资产之间的权衡时。CAPM模型基于一些基本假设，如市场是有效的、投资者是理性的等，来构建一个资产预期收益率与市场风险因子之间的线性关系。

CAPM模型的核心在于它提出了一个公式，通过这个公式可以计算单个资产的预期收益率。该公式包含了两个主要因素：无风险利率和贝塔系数。其中，无风险利率是指在没有风险的情况下投资的预期回报率，而贝塔系数则反映了资产相对于市场的风险程度。模型表明，资产的预期收益率等于无风险利率加上一个风险溢价，这个风险溢价取决于资产的系统风险和市场风险溢价。

简单来说，CAPM模型对于投资者理解风险和收益之间的关系至关重要。它帮助投资者了解哪些因素会影响资产的预期收益，以及如何量化这些影响。这对于制定投资策略、进行资产配置以及评估投资绩效都是非常重要的。同时，CAPM模型也是许多其他金融模型和理论的基础，为金融市场的研究和分析提供了重要的工具。

需要注意的是，CAPM模型是建立在一些理想化假设之上的，现实世界的投资环境可能并不总是满足这些假设。因此，投资者在使用CAPM模型时应当谨慎，并结合实际情况进行分析和判断。