2001年中国加入WTO后，承诺逐步开放金融市场，人民币资本项目也在规划中。随着人民币离岸交易中心在香港的设立，中国金融市场国际化进程加快。据媒体报道，中国政府可能在十六大会议后不久，甚至明年初，将公布香港设立人民币海外交易市场的相关规则。

香港银行从中看到了机遇。随着中国经济的强劲增长，人民币在境外流通量巨大，特别是在香港，估计已达到5000亿元，但大部分通过正规途径流通。人民币海外交易的需求日益增长，引起了央行高层的关注。政府倾向于支持香港银行开展人民币存款业务，并鼓励资金回流至大陆分支。

在粤港经贸合作中，金融合作至关重要，但香港中小银行由于进入内地银行业的高门槛而受限。人民币离岸交易中心的设立使得香港银行无需受央行严格管制，可在本地开展业务，预计这将为他们带来可观的收益。然而，由于人民币在资本项目下的兑换限制，上海外汇市场交易以美元结算，香港离岸市场将有助于对冲汇率风险，也为银行创造了盈利机会。

人民币离岸市场在香港的优势在于其独特的地理和金融环境。尽管人民币不可自由兑换，但香港作为亚洲金融中心，拥有开展人民币交易的天然优势。中国银行香港有限公司作为结算银行，有望从中受益。设立离岸市场可能首先允许银行接受人民币存储，这将对香港本地银行，特别是中小银行，构成利好，因为他们难以满足内地市场的准入要求。

然而，央行对于离岸市场设立持谨慎态度。离岸市场通常不受货币发行国的直接监管，可能导致利率套利和人民币稳定性风险。此外，离岸银行的低准备金要求可能导致信贷创造过多，可能影响央行的信贷管理和货币政策实施。有人担忧这会与历史上的货币通胀案例相关联。

尽管如此，香港人民币离岸市场的设立可能受到严格监管，仅限于与个人投资者交易，且对单个客户的存款额有所限制。可以预见，央行将对离岸市场进行谨慎监控，确保其在可控范围内发展。

扩展资料

第二次世界大战之后，各国金融机构从事本币之外的其他外币的存贷款业务逐渐兴起，有些国家的金融机构因此成为世界各国外币存贷款中心，这种专门从事外币存贷款业务的金融活动统称为离岸金融，而由此建立起来的银行体系即为离岸市场。